Ком.недвижка VS Структурный продукт

5 лет это долгосрок или ещё нет?))

 

Ну среднесрок как минимум.
По вашим ребятам обсуждали уже. Я уверен, что в чем то подвох. В чем сказать не готов. Буду искренне рад, если ошибаюсь.

 

Ук, какие частники , тут только один частник , который видит подвох, но не знает где

 

Я как раз не частник, но мой 15 летний опыт в отрасли говорит мне, что чудес не бывает.
Вот например Мовчан: не последний в индустрии человек со мной согласен.
https://andreimovchan.whotrades.com/blog/43456781467

Вы сами Понимаете на чем именно ваши управляющие делают заявленные двузначные доходности?
И если не секрет выводили ли вы крупные суммы тела и дохода?

 

Ответ, да, на этом завершим, мы не то обсуждаем, а вы остаётесь с мнением «не последнего» Мовчана.
Правда, я даже не знаю , кто это

 

За 15 лет инвестопыта заметил две вещи.
1. Имя - не гарантия результата.
2. Доходность не повторяется при увеличении суммы на порядок .

 

Да .

 

1. Да, конечно,
2. Не понимаю. Прелесть фондового рынка как раз в абсолютной практически масштабируемости

 

Вот тут про 12% И тп. Статистика, с которой сложно спорить иногда.


А вот и обещанная статистика. Могут ли фонды с активным управлением обгонять соответствующий индекс акций хотя бы несколько лет подряд? А 10-15 лет подряд? Однозначный ответ дают данные, собранные в рамках проекта SPIVA (S&P Indices Versus Active).

Начнём с США и фондов акций крупных компаний (large cap). Сравнение с индексом S&P 500:

1 год. 63,46% фондов отстали от индекса.
3 года. 78,64% фондов отстали от индекса.
5 лет. 76,49% фондов показали результаты хуже индексного.
10 лет. 89,15% фондов проиграли индексу.
15 лет. 92,43% фондов не смогли обогнать индекс.

Теперь смотрим то же самое, но на примере фондов, вкладывающихся в акции стоимости компаний среднего размера (mid cap value). Сравнение с индексом S&P MidCap 400 Value:

1 год. 75,47% фондов отстали от индекса.
3 года. 87,93% фондов проиграли индексу.
5 лет. 87,88% фондов отработали хуже индекса.
10 лет. 87,37% фондов отстали от индекса.
15 лет. 95,40% фондов проиграли индексу.

По фондам облигаций разных типов картина та же.

Теперь посмотрим на европейские фонды с активным управлением, инвестирующие в акции своего континента. Сравнение с индексом S&P Europe 350:

1 год. 58,83% фондов проиграли индексу.
3 года. 62,82% фондов отстали от индекса.
5 лет. 74,30% фондов показали доходность ниже, чем индекс.
10 лет. 87,03% фондов проиграли индексу.

И напоследок Австралия и местные фонды с активным управлением, вкладывающие деньги в австралийские акции. Сравнение с индексом S&P/ASX 200:

1 год. 57,63% фондов отстали от индекса.
3 года. 67,32% фондов проиграли индексу.
5 лет. 68,69% фондов не смогли обогнать индекс.
10 лет. 71,43% фондов отстали от индекса.
15 лет. 80,18% фондов показали доходность ниже, чем у индекса.

Данные SPIVA по Индии, Японии, Канаде, Латинской Америке, ЮАР перечислять не буду. Если хотите больше подробностей, см. сайт исследования (https://eu.spindices.com/search/?ContentType=SPIVA) (https://eu.spindices.com/search/?ContentType=SPIVA).

Подавляющее большинство фондов с активным управлением не может дать доходность выше соответствующего бенчмарка (индекса), хотя они берут с инвесторов повышенную комиссию за управление за то, что обещают обгонять индекс.

Чем больше времени проходит, тем больший процент фондов отстаёт от индекса. Считанные проценты фондов с активным управлением могут в течение 10-15 лет обгонять индекс. При этом вряд ли вы сможете выбрать именно тот фонд, который даст повышенную доходность, потому что заранее неизвестно, кто как себя покажет.

 

Если вы хотите делать структурку то нужно в рисковую часть зашивать как минимум фьючи. Иначе рост рисковой части будет мало влиять на весь портфель.
Ну и главный вопрос: где бы взять тот самый базовый актив который будет точно расти (или падать)? И еще остаётся вопрос: какая у всего этого целевая доходность.
Если 8-10 (если угадали направление), то стоит ли городить огород если в бондах гарантированные 6.

 

А у меня вопрос, если специализирующиеся фонды, в которых целые команды профи и куча опыта не в состоянии обогнать индекс, о каком структурном продукте созданным с бухты-барахты может идти речь?

 

Hand made tailored risk-free structure note

 

если в бондах 6, то сколько %% от тела нужно выделять на рискованные операции и с какой доходностью?
получается, не более 5-6% от тела с доходностью порядка 100% годовых, чтобы по итогу либо получить 11-12% годовых при успехе рисковой части, либо не получить никакую доходность, т.е. 0 при полном провале рисковой части

 

Так и есть. Вопрос в том что результат от инвестирования 100% напрямую будет равен инвестированию 10% с плечом 10.