А что с курсАми происхОдит? $$ - 10

А Вы думаете , что ЦБ в очередной раз готов распроститься с 30 млрд из гос. резервов (как в октябре) и дать курсу улететь в заведомо высокие уровни . Крайне неэффективная политика .

Заходить в Лонг в валюте по этим уровням ..... Я бы не стала , но это моя т.з.. Каждый видит ситуацию по своему .

 

Доходность суверенного долга РФ в 9+ не пугает?

Ждете дефолта? Goldman Sachs покупает...

 

В истории много чего было разного. В 2009 бонды Газпрома продавались по 40% от номинальной стоимости. Это 60% плюсом к купону в 5-7% годовых, на 5 лет. Или 17 годовых

А в 1998 г. тридцатилетний долг РФ привлекала под 12+ годовых. Сейчас он стОит 160%+ от номинала.

Вопрос в том, насколько вы верите в то, что РФ отскочит от санкций, насколько вы доверяете заемщикам, в конечном счете - что вы сами считаете важнее - еду или ипотеку.

В зависимости от этого, можно решать.

Купить (или поучаствовать в групповой покупке) бондов - вообще не проблема. Даже здесь на Форуме есть уже прецеденты

 

насколько я понимаю с купонной выплатой в 3-4% че бы и не купить? врят ли РФ будут дефолтить в ближайшее время, .

 

Купонные выплаты выше. Вопрос с суммой входа))

 

там от выпуска по моему макс 5 у нас в гособлигах. это всегда такой вопрос, доходность валилась активно с этой сентябрьской истерией рейтинга и БД.

 

Росла доходность, хочешь сказать))

Росла, но не сильно. Найду график в Пн, если интересно.

 

аа ну да росла. цена валилась. давай это всегда интересно.

кстати смотри учетная ставка фрс 0,25. сейчас заходят они в РФ и к марту, по моему ближайшая выплата, получают 4-5% т.е. около 1,5% ежемесячно или около 18% годовых, вполне себе стратегия.

тем более что соотношение госдолга к ввп у нас просто сумасшедшее.

 

В этом и есть смысл санкций как инструмента политического давления на цену актива

Долг РФ 2028 г. валюта USD, купон 12,75% годовых, спот 160,27, доходность на экспирацию 6,14% годовых. Без санкций стоил 200, и будет так стоить, когда санкции снимут. Доходность на день снятия санкций можно посчитать - ну, если знаешь, конечно, когда их снимут

 

скорее всего в 2028 и снимут

 

Ты покупаешь их сам себе?

Надеюсь нет, это будет аналогично по воздействию дефолту рф

Ну так надо брать?

 

Круто
Сколько там вход? Тоже от 100 кб?

 

я понял, что облигации российских эмитентов это пока не мое

 

если будет с кого и кому снимать.

 

как-то очень пессимистично
уверен что рано или поздно все устаканится

 

Интересно, те кто обещает дальнейшее падение рубля, вы на чем основываетесь?

Просто мы все видели тренд который дошел до 48... потом он кончился и началась коррекция. Сначала было очевидно что действует кто-то крупный, так как коррекции были резкие, как валовое падение доллара.

Сейчас саммит кончился, а курс все равно постепенно повышается. Причем очень часто повторяя колебания нефти... То есть это до сих пор рубль укрепляют искусственно? И как только прекратят он скакнет до 50-52?

Просто санкции не думаю что продлятся, все-таки РФ это огромный рынок. Нефть так или иначе всем нужна - альтернативы нет пока.

Я не то чтобы поспорить, просто не понимаю...

 

Полагаю часть санкций введут в марте, что бы в тонусе держать. Курс полностью коррелирует с нефтью. Если крупняк сольет бакс, то увидим укрепление р.

 

Вроде риторика такая, что не введут… например а той же финке гараздо меньше туристов, по статистике. Думаете все будут нести эти убытки и дальше? Если введут, то вниз конечно…

 

Старший брат им объяснит, что надо.

 

Какие прогнозы по курсу $ на завтра?

 

Я встану в укрепление рубля с близким стопом… если не угадаю, то буду ждать более очевидного момента. Ориентируюсь в основном на нефть и то, что скоро зима…
Весь график линиями исчеркал, никаких закономерностей не нашел -)

Если нефть упадет утром резко, то наверное вниз встану.

 

ты по каким бумагам видишь 9+ ? russia 28 вроде около 6%

 

Начну по порядку:
Историческая волатильность (HV - historical volatility, ее иногда еще называют реализованная, статистическая) - это среднегодовое стандартное отклонение прошлых движений цены(&#416, или проще говоря ценовые колебания изо дня в день на протяжении последнего года. Высчитывается она просто, разберем на примере:
допустим имеем акцию, которая на протяжении последних 4 лет изменялась на:
1) +20%
2) -10%
3) +5%
4) +25%

сначала высчитаем среднюю доходность за 4 года:
20+-10+5+25 = 40/4 = 10%
теперь посчитаем выборочное стандартное отклонение:


13,7% это и есть годовая историческая волатильность
Что это нам дает? Просто статистический показатель движения акции. И один из факторов который может нам помочь сделать предположение о будущей волатильности акции.

Подразумеваемая волатильность (ожидаемая, вмененная, будущая) этот параметр гораздо важнее для опционного трейдера. Эта волатильность акции, которую рынок ожидает в будущем. То есть предполагает как акция будет колебаться в течении следующего года.
Подразумеваемая волатильность или IV (implied volatility), высчитывается из теоретической цены опциона, и соответственно напрямую влияет на цену опциона.
Если рынок ожидает какие-либо события, отчеты и тд, то волатильность как правило повышается, соответственно растет и цена опциона, чем ниже IV тем ниже его цена.
IV измеряется относительно интервала в 1 год (как и историческая).
Главное понимать что ожидания - это ожидания и предположения, а не 100% предсказатель. То есть как будет по факту в будущем покажет время, и конечно ожидания не всегда совпадают с реальностью.
IV выражается в % и представляет собой единичное стандартное отклонение цены от среднегодового курса, то есть акция должна быть в диапазоне цена +/- одно стандартное отклонение в 68,2% времени в течении следующего года, в диапазоне +/- два стандартных отклонения в 95% времени, и +/- три отклонения в 99% времени и тд

разберем пример:
допустим акция торгуется по 100р, при этом ее IV = 20%
это говорит нам о том, что рынок согласен с тем что одно стандартное отклонение за след год составит +/- 20 руб (20% от 100руб), и предполагает что с вероятностью 68% в течении следующего года акция будет торговаться в границах 80-120 в 68% времени, и примерно с 32% вероятностью выйдет из этих границ, 16% - выше 120 и 16% - ниже 80


(сорри за качество, рисовал в пэинте)

Исходя из этих фактов можно выстроить простейшую опционную позицию,
допустим продать(зашортить) годовые опционы put & call со страйками 80 и 120
При курсе акции в 100р, пусть стоимость этих опционов будет 5р
Тогда если предположение окажется верным, и акция в конце года закроется в границах 80-120, то ваша прибыль составит 10р (сумма премий колла и пута)
Профиль вашей позиции будет выглядеть таким образом:



Теперь как же посчитать среднемесячную волатильность зная годовую? разделить на 12? Нет, но вычисляется тоже просто:
Ơм = Ơг * √T
где,
Ơм = среднемесячная волатильность
Ơг = годовая волатильность
√T = время, выраженная в годах (месяц = 1/12 года)
Если IV = 20%, то среднемесячная волатильность будет равна:
Ơм = 0,2 * √1/12 = 5,77%
получается среднемесячная волатильность рассматриваемой акции (с IV 20%) = 5,77%

Рассмотрим пример на базе индекса S&P 500 (фьючерс)
Текущий курс = 2060
VIX = 13% (индекс волатильности, расчитанный из опционов на S&P)
посчитаем ожидаемые колебания в течении следующего месяца:
Ơм = 0,13 * √1/12 = 3,8%
то есть рынок в течении следующего месяца ожидает движение индекса в границах 1982 - 2138
Опять же исходя из таких преположений можно выстроить такую же простейшую опционную конструкцию только на месячных опционах:

Short 1 Dec 2135 Call, Short 1 Dec 1985 Put


если в течении месяца мы останемся в границах 1985-2135, мы забираем себе всю премию (стоимость опционов) около 500$ при залоговых требованиях 5K$. Если выходим из границ, то нас ждет убыток, хвосты на графике об этом говорят, чем больше движение тем больше убыток.

Рассмотрим обратную позицию:
Long 1 Dec 2135 Call, Long 1 Dec 1985 Put

хвосты, уходящие вверх говорят о большой прибыли в случае большого движения, при этом риск ограничен премиями опционов, за которые придется заплатить, в данном случае 500$. Прибыль при этом не ограничена, допустим при движении в 10% в любую сторону прибыль составит ~7000K$, то есть отношение риск/прибыль 1 к 14, что весьма неплохо. Но вероятность такого события не высока, в данном случае около 14%. Поэтому надо понимать что в большинстве случаев вы будете просто отдавать премию продавцам.

P.S. Отмечу, что в примерах выше для простоты расчетов и общего понимания рассматривается обычное нормальное распределение, хотя модели опционного ценообразования предполагают лог-нормальное, так как известно что акция не может упасть ниже 0, а вырасти может до бесконечности. Нормальное распределение не учитывает такую особенность, по его закону акция может идти в любом направлении на любую величину.
P.P.S. Постарался изложить максимально просто, без лишней математики, хотя совсем без нее все равно не получится

 

Зря я вино пил вечером.

 

Так то ж не для Вас , то ж для Lol Ы ...... Или Вас также накрыло ????

 

Троллинг

 

Я просто прочитал 2 раза и попытался осмыслить прочитанное. Не получилось. Подумал про вино...

 

вверх.

 

А можно без лирики ???

 

А что тебя больше всего в них смущает сейчас?